曾几何时，网络小贷公司凭借场景、流量、数（shù）据和全国展业的优势，通过助贷和联合（hé）贷款将互联网贷（dài）款做到巅峰（fēng）。为了（le）规范互联网贷款的发展，业界一直呼唤制定全国性（xìng）的网络小贷监管办（bàn）法（fǎ）。

2020年11月2日（rì），中国银保监会（huì）、中国（guó）人民（mín）银行（háng）共同（tóng）发布了《网络小额贷款（kuǎn）业务管（guǎn）理（lǐ）暂行办（bàn）法（fǎ）（征求意见稿）》（以下简称（chēng）《办法》），叫停了网络小贷的跨（kuà）区业务、要求和流量（liàng）平台注册地统（tǒng）一（yī）、明确了（le）联（lián）合贷款出资比例、明（míng）确（què）了（le）100万（wàn）的单户贷款余（yú）额上（shàng）限、限（xiàn）制了控股（gǔ）网络（luò）小贷公司的数量、提升了资本金的要求。请看下文（wén）详（xiáng）细解读：

一、跨区（qū）业务（wù）将被叫停

第二（èr）条 【基本定义】小（xiǎo）额贷款公司经营（yíng）网络小额贷款业务应当（dāng）主要在注册地（dì）所属省级（jí）行政区（qū）域内开展；未经国务院银行（háng）业监督管理（lǐ）机构批准，小额贷款公司不得（dé）跨（kuà）省级行政区（qū）域开（kāi）展网（wǎng）络（luò）小额贷款业（yè）务。

第三十（shí）七条 【存量跨（kuà）区业务整（zhěng）改】对（duì）未经国务院银行业（yè）监督管理机构批准（zhǔn）已经跨省级行政区域从事网络小额（é）贷款（kuǎn）业（yè）务的小额贷款（kuǎn）公司，应当在本办法规定（dìng）的过（guò）渡（dù）期内完全（quán）达到本办（bàn）法（fǎ）各项（xiàng）规定的（de）要（yào）求；逾期仍（réng）不符合本办法规定（dìng）的，不（bú）得（dé）跨（kuà）省级行政区（qū）域开展新（xīn）的网络小额贷款（kuǎn）业务（wù）。

【解读（dú）】

当前大部分做互联网贷款的网（wǎng）络（luò）小贷公司及该（gāi）公司全国展业经营许可由（yóu）注册所在地方金融监督管理部（bù）门审批。本次的《办法》已（yǐ）经明（míng）确，跨省级行政区域开展网络小额贷款业（yè）务，需要经过国务（wù）院银行（háng）业监督管理机构批准（zhǔn）。

这点比（bǐ）较厉（lì）害（hài），比如说，未经国务院银行业监督管理机构批准，某集（jí）团在重庆注册获批的（de）网络（luò）小额贷款公司（sī），只能在（zài）重庆开展网络小贷业务，不能到江苏、浙（zhè）江、上海等地开展线上业务（wù）。

有（yǒu）很多（duō）的供应链金融公（gōng）司（sī）、小微金融（róng）公司都是基于网络小贷（dài）公司的牌照进行全（quán）国（guó）展业（yè）的，要开始未雨绸缪了（le），要么（me）尽快向国务院银行业监督管理机构申请全国展业许（xǔ）可，要（yào）么在业（yè）务覆盖地注册网络小额贷款（kuǎn）公司。但是2017年，监管已经叫（jiào）停（tíng）了批设（shè）网络小贷公司。

有两（liǎng）种做法，要么将小贷公司下面的供应链金（jīn）融和小微（wēi）业（yè）务（wù）转移至银行（háng）牌照，要么将消费金融业务转移至消费（fèi）金融公（gōng）司（sī）牌照（zhào）下面。

二（èr）、小额（é）贷（dài）款（kuǎn）全流程线（xiàn）上化

第二条【基本定义】本办（bàn）法所（suǒ）称网络小额贷款（kuǎn）业务，是指小额贷款（kuǎn）公司利（lì）用大（dà）数据、云（yún）计算、移动互联网等技（jì）术手段，运用互联网（wǎng）平（píng）台积（jī）累的客户经（jīng）营、网络消费、网络交易等内生（shēng）数据信（xìn）息以及通过合法（fǎ）渠道获取的其他数据信（xìn）息（xī），分析（xī）评定（dìng）借款客户信用风险（xiǎn），确定贷款方式和额度，并在线上完成贷款申请、风（fēng）险审核、贷款审批（pī）、贷（dài）款发放和贷款回收等（děng）流（liú）程的小额（é）贷款业务。

【解读】

有很（hěn）多的网络小（xiǎo）贷公司可能仅仅是部分的流程实（shí）现（xiàn）了线上化，比（bǐ）如贷款申请（qǐng），但是风险审批和贷款回收可能（néng）还是（shì）在线下完成，这也让他们在疫情（qíng）期（qī）间的业（yè）务开展（zhǎn）面（miàn）临了很大的困难。《办法》的发（fā）布（bù），将（jiāng）推动网络（luò）小贷公司贷（dài）前、贷中、贷后全流程数字化。比如，苏宁金融科技（jì）的“天衡”小微（wēi）金融科技（jì），通过“星象”精（jīng）准营销、“千言”智能客服体系、“CSI”实时（shí）反欺（qī）诈引（yǐn）擎（qíng）、小微风（fēng）控模型审批体（tǐ）系、“秋毫（háo）”小微企业风（fēng）险预警、“捕逾（yú）”智能催收系统实现了“微（wēi）商贷”的100%线上（shàng）化。

三（sān）、和互联网平（píng）台注（zhù）册区域（yù）应相（xiàng）同

第九条（tiáo）【互联网（wǎng）平台（tái）】（三）互联（lián）网平（píng）台运（yùn）营主体的注册地与该小额贷款公司的（de）注册地在（zài）同一省（shěng）、自治区、直辖市行政区域内。

【解读】

互（hù）联网平（píng）台也就是给网（wǎng）络小贷公司带来线上流量的公司。现在很多网络小（xiǎo）贷公司和其（qí）使用（yòng）的互联网平台不在一个（gè）区（qū）域内。比（bǐ）如，为某网络小贷公司带来流量的第三方公司主体注（zhù）册在上海（hǎi），而该网络小贷公司（sī）的主体（tǐ）则注（zhù）册在重庆（qìng）。根据《办法》，未（wèi）来这种异地情况是不被允许的（de）。

这条思路很明显，就是要将（jiāng）网络小贷公司（sī）和（hé）其流量方（fāng）纳（nà）入统一（yī）属（shǔ）地化管理，防止（zhǐ）流量方和（hé）贷款业务（wù）两张（zhāng）皮监管的分离。这（zhè）影响非常大，一（yī）些网络小贷公司会加速回（huí）迁到流（liú）量公司所（suǒ）在地，比如从重庆到（dào）北（běi）京，从（cóng）重庆到上海，这将在（zài）全国范围（wéi）内推（tuī）动金融资（zī）源（yuán）的（de）重新布局。

四、联合贷款（kuǎn）出资不得（dé）低于30%

第（dì）十五条（三）在单笔（bǐ）联（lián）合贷款中，经（jīng）营（yíng）网络小额贷款（kuǎn）业（yè）务的小额贷款公（gōng）司（sī）的出资比例不得低（dī）于30%。

【解（jiě）读（dú）】

这条最（zuì）击中网络小贷（dài）公司的要害。很多（duō）网络（luò）小贷公司虽然也有资本金，但（dàn）放贷主要靠银行机构（gòu）的资金。在一（yī）些场景（jǐng）的联合贷（dài）款（kuǎn）中，有的耳（ěr）熟能详的头（tóu）部网络小（xiǎo）贷（dài）公司在单（dān）笔联合贷款中出资仅象征（zhēng）性占比1%，基本上是靠（kào）流量变（biàn）现从金融机构（gòu）赚钱。30%的最低出资比例，对于（yú）网络（luò）小贷公（gōng）司（sī）来说杠杆太低了，基本上宣告（gào）网络（luò）小（xiǎo）贷（dài）公司互联（lián）网（wǎng）贷款时代的落幕。

网（wǎng）络小（xiǎo）贷（dài）公司很（hěn）有可能就（jiù）不再做联合贷款了，而是去专门做助贷（dài）、做金融科技服务的生意。银行机构将登上历史舞台，未来将成为互联（lián）网贷款时代的（de）主角。

五（wǔ）、供应链金融业务受到冲击

第十三条 【贷款金额】对（duì）自然人的（de）单户网络（luò）小额贷款余额原（yuán）则上不得（dé）超过（guò）人民币30万元，不得超过（guò）其最近3年年均收入的（de）三分之（zhī）一，该两项金额中的（de）较低者为贷款金额（é）最高限额（é）；对（duì）法人（rén）或其他组织（zhī）及其关（guān）联方的单户（hù）网络小额贷款（kuǎn）余额原（yuán）则上（shàng）不得（dé）超过人（rén）民币100万元。

【解读】

个人（rén）贷（dài）款（kuǎn）的限制基本上（shàng）是和商业银行互（hù）联网（wǎng）贷款新规相（xiàng）同（tóng）的。但是对（duì）于法人的（de）100万限制，对（duì）于小微金融（róng）业务影响倒不大，对于供应链金融（róng）业务有很大的影响，因为供应链金（jīn）融的单户（hù）金（jīn）额一般都比（bǐ）较大（dà），都超过（guò）100万元，这（zhè）将（jiāng）压制小（xiǎo）贷公（gōng）司做（zuò）供应链金（jīn）融的空间。尤其是对于大型的网络小贷公（gōng）司（sī）有较大的影（yǐng）响。

这条规定（dìng）将进一步将网（wǎng）络小贷公司向小微市场压（yā）实（shí），网络小（xiǎo）贷公司未（wèi）来（lái）将更聚焦（jiāo）到个（gè）人（rén）金融、小微金融业务。网络小贷公司只能做供应链金（jīn）融末端的（de）分销商、经销商的（de）100万元以下的贷款， 100万以上的供（gòng）应链金融贷款业务将通过银行等牌照放款。

六、资本必须充足

第十条 【注（zhù）册资（zī）本】经营网（wǎng）络小额贷款（kuǎn）业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元，且为（wéi）一次性实缴货币资本。跨（kuà）省级行政区域经（jīng）营（yíng）网（wǎng）络小额贷（dài）款业务（wù）的小（xiǎo）额贷款公司（sī）的注（zhù）册（cè）资本不低于人民（mín）币50亿元，且为一次性实缴（jiǎo）货币资（zī）本（běn）。

【解读】

以某（mǒu）小额贷款有限公司为例，该公司具有全国范围的（de）网络小贷业务许可，当前注册资本金为（wéi）20亿人民币，根据（jù）《办法》，该（gāi）公司需要（yào）将资（zī）本金提升到50亿，而且（qiě）必须是实缴（jiǎo）。资本（běn）金的要求会（huì）让一些资本实力并不雄厚的（de）网络小贷公司（sī）退出（chū）历（lì）史舞台。

七（qī）、只（zhī）能控股1家

第二十（shí）条 【股权管理】同（tóng）一（yī）投资（zī）人及其关（guān）联（lián）方、一致行动人作为主要股东参股跨省级行政（zhèng）区域（yù）经营网络小额（é）贷款（kuǎn）业务（wù）的小额贷款公（gōng）司的数量（liàng）不得超过2家，或控股跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的（de）小（xiǎo）额贷款（kuǎn）公司的（de）数量不（bú）得超过1家。禁止委托他人或（huò）接受他（tā）人委托持有经（jīng）营（yíng）网络小额贷款业（yè）务（wù）的（de）小额贷款公司的（de）股（gǔ）权。

【解读】

现在（zài）一（yī）些巨头都控（kòng）股2个或者2个以上的可以全（quán）国展业的（de）网络小贷公司，用以突破资产规模的限制。现在巨（jù）头需要关闭掉手里的（de）第二个网（wǎng）络（luò）小贷（dài）公司，或者（zhě）稀释股份改为参股，这个会明显压降巨头的互联网贷款（kuǎn）的（de）业务量，所（suǒ）以巨头急需银行（háng）、消费金融公司等牌照来承接网络（luò）小贷公（gōng）司压降（jiàng）的业务量。这也是为什么近期一些（xiē）互联网巨头都申请注册了消费金融公司的原因。